A falta de conhecimento faz com que os investidores apliquem seu dinheiro de maneira equivocada, acarretando prejuízos e, consequentemente, impossibilitando a expansão do seu patrimônio. Pior, muitas vezes eles nem sabem que estão errando, o que lesa ainda mais seus rendimentos. Para evitar ao máximo situações de risco, é imprescindível saber ler a lâmina de um fundo de investimento.
Mas, o grande problema é que boa parte dos investidores nem mesmo sabe direito o que é isso, e acabam aplicando seu dinheiro em fundos que não vão proporcionar um resultado positivo.
Este artigo vai explicar a você o que é uma lâmina de um fundo de investimento e como ela deve ser lida, para garantir uma boa rentabilidade das suas aplicações. Quer saber mais? Continue lendo e confira!
O que é a lâmina de um fundo de investimento?
A lâmina de um fundo de investimento vai reunir, de maneira resumida, os principais indicadores da carteira, e também as principais características operacionais de cada aplicação.
O documento resume a política de investimentos, os objetivos, taxas de administração, performance, valor mínimo para aplicação e quais são os horários de resgate e aplicação.
No histórico de desempenho do fundo será possível verificar os indicadores de risco e rentabilidade, assim como os índices que medem a relação entre a oscilação das cotas e o retorno do investimento.
Cada gestor pode inserir as informações que considerar mais importantes, para auxiliar no correto entendimento do seu fundo pelos seus cotistas. Isso só é possível porque não existe um padrão específico da CVM (Comissão de Valores Mobiliários) que regulamenta o que deve ser apresentado. Por isso as informações ficam a critério do gestor do fundo.
Na maioria das vezes, as lâminas contêm informações específicas relativas aos riscos do fundo. Além disso, também é exibida uma listagem com as principais condições do mercado que podem lesar a rentabilidade futura da carteira.
Qual a função dela?
A função da lâmina de um fundo de investimento é fazer o investidor entender um pouco mais sobre a rentabilidade e o risco da aplicação, para então tomar a melhor decisão possível e fazer ou não o investimento.
Tomar decisões sem conhecer a fundo o investimento é um sério risco. Isso porque os investimentos estão ligados à muitas incertezas, através das quais são estabelecidas diversas variáveis que movimentam os produtos que são destinados a aumentar os recursos de quem realizou a aplicação.
De início, todos os investimentos estão preparados para gerar ganhos, porém existem alguns contratempos que podem acabar gerando um efeito contrário. Os riscos podem ser de menor ou maior grau, ocasionando a perda de parte dos seus investimentos ou, algumas vezes, total.
É esse tipo de contratempo que a lâmina tem como objetivo evitar, pois você terá em mãos as principais informações sobre o fundo.
Como fazer a leitura?
Para quem não tem muita familiaridade com o mercado de investimentos, o entendimento dos dados fornecidos em uma lâmina de um fundo de investimento pode parecer um pouco prolixo, por isso vamos explicar os principais itens para facilitar a sua compreensão. Vamos lá?
- Público-alvo: nesse campo estará esclarecido para que tipo de investidor o fundo é destinado;
- Objetivos e política do fundo: esse campo é destinado para as especificações do benchmark (indicador de referência), a rentabilidade pretendida e como pretende alcançá-la;
- Rentabilidade: normalmente, os fundos mostram a rentabilidade obtida no último mês, o rendimento dos últimos doze meses, o aglomerado do ano e também a rentabilidade obtida desde que foram iniciadas as operações;
- Patrimônio líquido: é a quantia que o fundo tem sob gestão;
- Classificação: esse campo explica em que tipo de fundo você está aplicando o seu dinheiro (renda fixa, fundo multimercado, fundo de ações, fundos cambiais etc.);
- Alavancagem: os fundos que utilizam a alavancagem (que é a utilização de oportunidades, instrumentos e recursos externos para aumentar os resultados), expõe quantias maiores ao risco. Portanto, assim como seus ganhos podem ser multiplicados, as perdas também podem ser maiores que o patrimônio do fundo.
Como é a estrutura de uma lâmina?
Para facilitar a sua compreensão, vamos dar um exemplo de possíveis dados de uma lâmina. Acompanhe:
Público alvo:
O fundo é destinado aos investidores pessoas físicas e jurídicas que pretendam buscar investimentos com rentabilidade superior ao CDI e que para isso aceitem maiores riscos e possam suportar perdas substanciais.
Objetivo do fundo:
O objetivo principal do FUNDO é proporcionar retornos que, a longo prazo, superem o CDI. Isso será feito através da utilização de instrumentos tradicionais de renda fixa pré ou pós-fixados, indexados à taxa SELIC ou a outra taxa de juros, aos índices de preços ou à variação cambial, ou ainda, de operações compromissadas lastreadas em títulos públicos federais.
Embora a GESTORA empregue toda a sua diligência e técnica no sentido de atingir este objetivo, não há garantia de que o desempenho do FUNDO supere continuamente o CDI.
Histórico de rentabilidade:
A rentabilidade acumulada nos últimos 5 anos: 63,56%. No mesmo período o CDI variou 63,30%.
Composição da carteira:
O patrimônio líquido do FUNDO é de R$ 24.576.917,40 e as 5 espécies de ativos em que ele concentra seus investimentos são:
- Títulos públicos federais: 99,52% do Patrimônio Líquido;
- Derivativos: 0,26% do Patrimônio Líquido;
- Outros: 0,60% do Patrimônio Líquido;
- Depósitos a prazo e outros títulos de instituições financeiras: 0,00% do Patrimônio Líquido;
- Ações: 0,00% do Patrimônio Líquido.
Exemplo corporativo:
Utilize a informação do exemplo abaixo para comparar os custos e os benefícios de investir no fundo com os investimentos em outros fundos.
1. Rentabilidade:
Se você tivesse aplicado R$ 1.000,00 (hum mil reais) no FUNDO no primeiro dia útil de 2015 e não houvesse realizado outras aplicações, nem solicitado resgates durante o ano, no primeiro dia útil de 2016, você poderia resgatar R$ 1.128,04 (hum mil, cento e vinte e oito reais e quatro centavos), já deduzidos impostos no valor de R$ 22,40 (vinte e dois reais e quarenta centavos).
2. Despesas:
As despesas do FUNDO, incluindo a taxa de administração, a taxa de performance (se houver), e as despesas operacionais e de serviços teriam custado R$ 9,50 (nove reais e cinquenta centavos).
Risco:
A Corretora classifica os fundos que administra numa escala de 1 a 5, de acordo com o risco envolvido na estratégia de investimento de cada um deles. Nessa escala, a classificação do FUNDO é: 3.
O mundo dos investimentos é complexo, porém não impossível decifrá-lo. Para isso, é de suma importância que você tenha total conhecimento do que será feito e como cada fundo funciona.
Neste momento, optar por uma assessoria de investimentos é uma excelente ideia, pois você pode contar com profissionais que têm uma vasta experiência em investimentos. Eles podem orientá-lo a fazer o melhor investimento.
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